Mortgage Glossary

La solicitud uniforme de préstamo residencial (Uniform Residential Loan Application) — el formulario estándar con el que se aplica a casi toda hipoteca en EE.UU.

Préstamo de adquisición y desarrollo: financia la compra de terreno crudo para desarrollarlo.

Historia escrita de la titularidad de un terreno o propiedad.

Cláusula que permite al lender exigir el pago inmediato de TODO el balance si incumples el préstamo.

Declaración ante notario que certifica la identidad de quien firma un documento.

Hipoteca cuya tasa se ajusta periódicamente según un índice preseleccionado más un margen. Arranca más baja que la fija y cambia después del período inicial.

En una ARM, el tiempo entre cambios de tasa y/o pago mensual.

Declaración jurada por escrito.

American Land Title Association: la organización que estandariza formularios y coberturas de título a nivel nacional.

El plan de pagos iguales y periódicos que liquida el préstamo (capital + interés) al final del plazo. Un préstamo totalmente amortizado queda en cero al terminar.

El costo anual del préstamo expresado como tasa: incluye el interés MÁS puntos y ciertos costos. Siempre es algo mayor que la tasa anunciada — y es la cifra correcta para comparar ofertas.

Estimación del valor de la propiedad hecha por un tasador (appraiser) licenciado e independiente. El lender la exige para que el préstamo no exceda el valor real.

Acuerdo donde el comprador asume los pagos de la hipoteca existente del vendedor. Requiere aprobación del lender y que la nota lo permita.

El DTI completo: (PITI + todas las deudas de consumo) ÷ ingreso bruto mensual, en porcentaje.

Préstamo de plazo corto con pagos pequeños y UN pago final grande por el resto del capital.

La entidad que fondea el préstamo — a quien se le debe.

Reorganización o descarga de deudas por vía judicial (Chapter 7, 11 o 13). No es el fin: hay programas que aceptan borrowers desde 1 día después del discharge.

Profesional que estructura y negocia el préstamo por el cliente ante distintos lenders, sin prestar el dinero él mismo.

Subsidio del lender o builder que baja la tasa durante los primeros años del préstamo; al expirar, el pago sube.

El techo de una ARM: cuánto puede subir la tasa por ajuste y en total sobre la tasa inicial.

Fondos desembolsados directamente al borrower — típico del cash-out refinance, que convierte equity en efectivo.

Certificado del gobierno local que declara que una construcción está en condiciones de ser ocupada.

Copia fiel de un documento, atestada con sello y firma por quien custodia el original.

La frase mágica: el préstamo está aprobado sin condiciones pendientes y listo para firmar.

La reunión donde propiedad y fondos cambian de manos legalmente. También llamada settlement.

Los costos de cerrar el préstamo: originación, puntos, appraisal, título y seguro de título, survey, impuestos, grabación, crédito, etc. Típicamente 2%–5% del monto.

Acuerdo (usualmente escrito) del lender de prestar en una fecha futura, sujeto a condiciones.

Régimen de ciertos estados donde los bienes adquiridos en el matrimonio pertenecen a ambos cónyuges, aunque el título esté a nombre de uno.

Propiedad similar, vendida recientemente y cercana, que el appraiser usa para estimar el valor de la tuya.

Propiedad en régimen de condominio: eres dueño de tu unidad y copropietario de las áreas comunes, gobernadas por una asociación (HOA).

Préstamo interino de corto plazo que financia la construcción; el lender desembolsa por etapas (draws) según avanza la obra.

Crédito personal no garantizado por bienes raíces (tarjetas, auto, etc.).

Hipoteca NO asegurada por FHA ni garantizada por VA/USDA. El estándar para compradores calificados; sigue las guías de Fannie Mae y Freddie Mac.

Cláusula de algunas ARM que permite convertirlas a tasa fija en cierto punto del plazo.

El historial de tu comportamiento de crédito, mantenido por los bureaus. Es la base de tu score.

La calificación numérica de tu solvencia (FICO: 300–850), calculada con datos de Experian, Equifax y TransUnion. Define condiciones — no si mereces una casa.

Tus obligaciones mensuales divididas por tu ingreso bruto mensual. El número que más pesa en la aprobación.

El documento legal que transfiere el título de una propiedad.

Documento que pignora la propiedad para garantizar la deuda; en varios estados sustituye a la hipoteca.

Incumplir las obligaciones del contrato — típicamente, dejar de hacer los pagos mensuales.

Ver Negative Amortization.

Atraso en los pagos. Sostenido, puede llevar al foreclosure.

Agencia federal que garantiza hipotecas de largo plazo con 0% de down para veteranos y militares elegibles.

"Derogatory" = ítem negativo de crédito. La derog letter es tu carta corta y honesta explicándolo — resuelve más de lo que crees.

Al completarse una bancarrota, las deudas descargadas dejan de deberse. El lender pedirá copia de los discharge papers.

Interés prepagado al cierre para comprar una tasa más baja. 1 punto = 1% del préstamo.

Bancarrota que se cae sin completarse; el documento de dismissal es necesario para continuar el préstamo.

La diferencia entre el precio y el préstamo, pagada por ti. Hoy: Conventional desde 3%–5%, FHA desde 3.5%, VA y USDA hasta 0%. El mito del "20% obligatorio" es solo eso — un mito.

Cláusula que permite al lender exigir el balance completo si transfieres la propiedad. Clave si piensas mover el título a una LLC — asesórate primero.

El depósito de buena fe que entrega el comprador al ofertar, como señal de compromiso.

Derecho limitado de un tercero sobre tu propiedad (por ejemplo, paso o servidumbre de utilities).

Estructura de una propiedad que invade la propiedad vecina.

Equal Credit Opportunity Act: ley federal que prohíbe discriminar en el crédito por raza, color, religión, origen, edad, sexo, estado civil o asistencia pública.

Valor de mercado menos lo que debes: la parte de la casa que ya es TUYA. Es la base del HELOC, el cash-out y programas equity-first.

Tercero neutral que ejecuta las instrucciones de comprador y vendedor en el cierre; también, la cuenta donde el lender guarda tu fracción mensual de impuestos y seguro.

Pedir pagar tus propios impuestos y seguro sin cuenta de escrow; usualmente exige equity/down considerable.

Federal National Mortgage Association: compra hipotecas conventional a los lenders, dando liquidez al mercado. Sus guías (con Freddie) definen el préstamo "conforming".

Programa histórico de financiamiento rural; hoy sus funciones viven en USDA Rural Development.

La forma más completa de propiedad: eres dueño del terreno Y de las estructuras.

Federal Housing Administration (división de HUD): asegura hipotecas de lenders privados para que más compradores califiquen — score desde 580 y 3.5% de down.

Préstamo asegurado por FHA: entrada baja (3.5%), guías de crédito flexibles, límites de monto por condado.

El seguro hipotecario de FHA: prima inicial (UFMIP, 1.75% del préstamo, financiable) + prima anual dividida en los pagos mensuales. En muchos casos dura la vida del préstamo — la salida típica es refinanciar a Conventional.

Hipoteca cuya tasa no cambia jamás durante todo el plazo. Previsibilidad total.

Seguro obligatorio si la propiedad está en zona de inundación designada (común en Florida — verifica el flood zone ANTES de ofertar).

Proceso legal donde el lender vende la propiedad para cobrar la deuda impaga. Si estás en riesgo: llama al Loss Mitigation Department de tu lender YA — hay salidas.

Propiedad totalmente pagada y sin liens.

Federal Home Loan Mortgage Corporation: como Fannie, compra hipotecas conventional y da liquidez al mercado.

Pérdida de valor porque el diseño o los materiales quedaron por debajo del estándar actual.

Government National Mortgage Association: garantiza valores respaldados por préstamos FHA/VA, dándoles liquidez.

El estimado de costos del préstamo de la era pre-2015. Hoy su rol lo cumple el Loan Estimate, que recibes a los 3 días hábiles de aplicar.

Hipoteca cuyos pagos suben durante un período y luego se nivelan; incorpora amortización negativa.

La escritura de transferencia más común; garantiza contra transferencias o gravámenes previos del otorgante.

Lo que ganas al mes ANTES de deducciones. Es la base del DTI.

Promesa de un tercero de pagar la deuda si el obligado original no cumple (p. ej., la garantía personal de los miembros de una LLC).

El seguro de la propiedad contra incendio, viento y riesgos similares. No cubre inundación ni terremoto — esos son pólizas aparte.

Home Equity Line of Credit: línea de crédito revolvente garantizada por el equity de tu casa; usas, pagas y vuelves a usar.

Tu residencia principal como figura legal. En Florida trae la exención de impuestos (hasta $50K menos de base imponible + tope del 3% anual) y protección frente a acreedores. Tenemos guía completa en la Academy.

Tu gasto de vivienda (PITI) dividido por tu ingreso bruto mensual, en porcentaje.

La porción de tu pago mensual que el lender retiene para impuestos, seguros y similares. También llamado reserves o escrow.

La tasa publicada de referencia (p. ej., SOFR o Treasuries) sobre la que se calcula el ajuste de una ARM.

Cálculo de interés sobre el balance vigente a razón diaria o mensual (1/365 o 1/12 de la tasa anual).

La fuente del dinero detrás del lender; también, el comprador de propiedades de inversión — nuestro cliente favorito.

Forma de co-titularidad con derecho de supervivencia: al fallecer un titular, su parte pasa automáticamente a los demás.

Préstamo por ENCIMA del límite conforme de Fannie/Freddie ($806,500 en la mayoría de condados para 1 unidad, 2025). Al no poder venderse a las agencias, tiene guías propias — reservas y perfil más fuertes.

Acuerdo donde el vendedor retiene el título hasta completarse los pagos pactados.

Tenencia donde no eres dueño del terreno: usas la propiedad bajo los términos de un lease de largo plazo.

La descripción geográfica formal de un terreno, válida ante un tribunal.

La vieja tasa interbancaria de Londres, referencia histórica de las ARM. Fue RETIRADA (2023) y reemplazada por SOFR en EE.UU.

Gravamen sobre la propiedad como garantía de una deuda u obligación. El título debe quedar limpio de liens inesperados antes del cierre.

El proceso (y el equipo) que decide si el préstamo se aprueba.

El documento estandarizado de 3 páginas que recibes a los 3 días hábiles de aplicar: tasa, pago estimado y costos de cierre. Diseñado para comparar lenders línea por línea.

La categoría de riesgo asignada al préstamo, que estima la probabilidad de atraso o pérdida.

El préstamo dividido por el valor tasado, en porcentaje. 95% LTV = 5% de down. A menor LTV, mejores condiciones.

Los puntos porcentuales que el lender suma al índice para calcular la tasa de una ARM en cada ajuste.

El precio más alto que pagaría un comprador y el más bajo que aceptaría un vendedor. Puede diferir del precio real de venta en un momento dado.

El seguro que se paga cuando el down es menor al 20%: PMI en Conventional, MIP en FHA. Protege al lender — y en Conventional se puede eliminar.

El lender (el acreedor de la hipoteca).

El borrower (tú, el deudor de la hipoteca).

Cuando el pago mensual no cubre todo el interés y la diferencia se SUMA al balance: puedes deber más que al inicio aunque pagues cada mes.

Ingreso bruto menos el impuesto federal — la base de ciertos ratios FHA/VA.

Cláusula que prohíbe asumir la hipoteca sin aprobación previa del lender.

Propiedad que el dueño NO habita — es decir, de inversión. Cambia programa, tasa y down (ver DSCR en nuestros Loan Programs).

Persona autorizada por el estado para certificar la identidad de quien firma documentos.

El pagaré: define los términos del préstamo y te obliga legalmente a pagarlo.

Toda deuda o pago recurrente que debes cubrir, incluida la hipoteca.

Lo que cobra el lender por preparar y procesar el préstamo; usualmente un porcentaje del monto.

Propiedad habitada por su dueño como residencia. Obtiene las mejores tasas y el Homestead de Florida.

La póliza de título que protege AL COMPRADOR contra problemas de titularidad (la del lender protege al lender).

Principal e interés: el corazón de tu pago mensual, antes de impuestos y seguro.

El estado de resultados de un negocio: ingresos, costos y utilidad. Con nuestro P&L Program, un P&L preparado por CPA puede CALIFICARTE — sin tax returns.

Principal + Interés + Taxes + Insurance: tu pago mensual completo. Cuando el lender dice "tu pago", dice PITI.

Desarrollo donde eres dueño de tu lote y estructura, más un interés en las áreas comunes gobernadas por la HOA.

Segundo préstamo subordinado que ayuda a cerrar el primero — el clásico 80-10-10 que evita el PMI con solo 10% de down.

1 punto = 1% del préstamo. Ver Discount Points.

Autorización para que otra persona actúe legalmente por ti — general o limitada a actos específicos.

Un underwriter ya verificó tu ingreso, fondos y crédito: sabes cuánto puedes comprar y tu oferta pesa. No confundir con la pre-calificación.

Estimación basada en lo que declaras, sin verificación. Es el primer paso — pero para ofertar quieres la pre-aprobación.

El reporte de título inicial: qué liens existen y qué hay que limpiar para llegar al cierre con título claro.

El interés desde el día del cierre hasta el inicio del primer período de pago, cobrado al cierre.

Gastos para crear tu cuenta de escrow al cierre: impuestos, seguro, y similares por adelantado.

Pagar el préstamo (o parte) antes de tiempo. En hipotecas residenciales típicas hoy no hay penalidad — en algunos programas de inversión sí puede haberla: pregunta siempre.

Cargo por liquidar la deuda antes de tiempo, donde aplique. Común en ciertos préstamos DSCR/comerciales; inexistente en FHA/VA.

Lo que debes del préstamo, sin contar el interés.

El seguro del Conventional con menos de 20% de down: típicamente 0.5%–1% del préstamo al año, incluido en tu pago. Se elimina al 78% del valor original (automático) o al 80% a petición — y por apreciación o refi.

El contrato entre comprador y vendedor: precio, plazos y contingencias de la venta.

Escritura que cede cualquier interés que el otorgante TENGA — sin garantizar que tenga alguno. Común entre familiares; nunca la aceptes de un extraño sin título verificado.

No fijar la tasa, asumiendo el riesgo de mercado con la esperanza de que baje antes del cierre.

Congelar tu tasa por un período (30–60 días típico) mientras cierra el préstamo. Sin lock, la tasa flota con el mercado.

Cómo tu gasto de vivienda y tus deudas se comparan con tu ingreso: front end (vivienda) y back end (todo). Son el corazón de la calificación.

Real Estate Settlement Procedures Act: la ley federal que te garantiza conocer los costos de cierre — hoy materializada en el Loan Estimate y el Closing Disclosure.

Agente o broker de bienes raíces con membresía activa en la National Association of Realtors.

La liberación del lien registrada en el condado cuando la deuda queda satisfecha.

Lo que cobra el condado por inscribir la venta y el préstamo en el registro público.

Reemplazar tu hipoteca por una nueva sin cambiar de dueño: para bajar tasa/pago (rate-and-term), sacar equity (cash-out) o pagar balance para matar el PMI (cash-in).

Cancelar el contrato. En un refi de tu residencia principal, la ley te da 3 días hábiles después de firmar para cancelar sin penalidad.

Hipoteca donde el lender te paga A TI usando el equity de tu casa como garantía; pensada para propietarios 62+.

Préstamo en segunda posición de lien detrás de tu primera hipoteca: recibes un monto fijo sin tocar la tasa de la primera.

Financiamiento subordinado al primer préstamo para facilitar el cierre — el piggyback, o el seller second de nuestro programa Commercial 10% Down.

La administración del préstamo tras el cierre: cobrar pagos, pagar impuestos y seguro del escrow, atender al cliente. Tu servicer puede cambiar; tus términos NO.

Ver Closing.

Hipoteca con tasa bajo mercado a cambio de compartir con el lender o un inversionista parte de la apreciación futura de la propiedad.

Formulario para la compañía de título que te identifica con precisión y descarta deudas de personas con nombres similares.

El paquete completo de la solicitud enviado a underwriting para aprobación.

Acuerdo registrado donde un lien acepta quedar detrás de otro registrado después.

Documento del beneficiario que cambia el trustee de un deed of trust.

Fianza que protege contra el daño de un lien aún adherido — típico cuando se perdió la escritura original.

Medición del terreno por un topógrafo registrado: ubicación, dimensiones y posición de las construcciones.

El underwriter no puede aprobar ni negar todavía: falta información. Respóndela rápido y el expediente sigue.

Co-titularidad por porcentajes SIN derecho de supervivencia: cada parte se hereda por separado.

El documento que evidencia tu propiedad sobre el inmueble.

La póliza que asegura que los liens son los declarados en el reporte de título; cualquier reclamo no divulgado lo paga la aseguradora.

El examen de los registros públicos para confirmar la titularidad legal de la propiedad.

El documento que adhiere la nota como lien sobre la propiedad — lo que permite cobrar del inmueble si la deuda no se paga.

Ley federal que obliga a divulgarte el APR y los términos reales del crédito poco después de aplicar.

Hipoteca con tasa bajo mercado por 7–10 años que luego se ajusta a mercado (con límites) por el resto del plazo.

La decisión de prestar o no: crédito, empleo, activos y propiedad, emparejados con la tasa, plazo y monto correctos. El underwriter es quien dice CTC.

Préstamo garantizado por el Department of Veterans Affairs para militares y veteranos elegibles: 0% de down, sin mortgage insurance mensual.

La prima única del préstamo VA (varía según down payment y uso previo del beneficio; ciertos veteranos con discapacidad quedan exentos). Puede financiarse dentro del préstamo.

Ver Adjustable Rate Mortgage (ARM).

Documento del banco verificando el estado y balance de tus cuentas.

Documento del empleador verificando tu puesto y salario. Con nuestro programa WVOE Only, puede ser TODA la documentación de ingreso que necesites.

Estructura donde un préstamo asumible existente se combina con financiamiento nuevo; el borrower paga a un segundo lender que a su vez paga al primero.

La división del condado o ciudad en zonas que definen los usos permitidos de cada propiedad.